龙湖企拓拟发行不超11亿元中票，用于项目建设、偿还境外美元债等

乐居财经 严明会 8月28日，重庆龙湖企业拓展有限公司发布2023年度第一期中期票据募集说明书。

(资料图片仅供参考)

本期债券简称“23龙湖拓展MTN001”，基础发行金额0亿元，发行金额上限11亿元，期限3年，申购期间为2023年8月30日9:00至18:00。

债券起息日为8月31日，上市流通日为9月1日。债券由中债信用增进投资股份有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保；主体信用等级和拿项信用等级均为“AAA”。

本期中期票据募集资金中50%拟用于补充公司流动性资金，其余50%拟用于项目建设、偿还债务融资工具、偿还及回购龙湖集团控股有限公司境外美元债券。其中，拟用于项目建设的部分包括成都的蜀王大道项目（住宅）和新程大道项目（住宅）、广州番禺客运站项目（住宅+商业）、东莞站TOD南广场天曜城（住宅+商业）、西安高新CID项目（住宅+商业）、长沙金星北路项目（住宅+商业）、宁波世纪大道项目（住宅）、长春的东街云峰（住宅+商业）和净月舜山府项目（住宅+商业）。

本期中期票据的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的现金流。2020-2022年度及2023年1-3月，发行人合并口径营业收入分别为1,763.46亿元、2,150.55亿元、2,377.46亿元和92.22亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为198.87亿元、227.08亿元、212.83亿元和7.3亿元；经营活动产生的现金流量净额分别为214.81亿元、139.38亿元、11.30亿元和40.37亿元。

2020-2022年度，公司息税折旧摊销前利润（EBITDA）分别为384.05亿元、426.54亿元和413.16亿元。随着公司业务规模的逐步扩大，公司利润水平有望进一步提升，从而为本期中期票据本息的偿付提供保障。

发行人在各大银行等金融机构的资信情况良好，与国内主要商业银行一直保 持长期合作伙伴关系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。截至2023 年3月末，公司获得工商银行、建设银行、农业银行、中国银行等给予的集团授 信总额度合计为3,386亿元，其中已使用授信额度1,342亿元，未使用授信余额 2,044亿元。此外，公司积极通过债券市场融资，截至募集说明书签署日，存续公募公司债余额为人民币233.46亿元，企业债券24.40亿元，中期票据50.00亿 元。

重庆龙湖企业拓展有限公司（“龙湖企拓”）成立于2002年10月18日，注册资本13.08亿元，截至2023年3月末，嘉逊发展合计持有该公司100%的股权。龙湖集团通过龙湖投资间接持有嘉逊发展100%的股权。自然人吴亚军通过个人信托合计持有龙湖集团43.36%的股权，为该公司的实际控制人。

龙湖企拓公司以房地产为核心业务，已建立健全包括采购、设计、开发、销售在内的一整套完整、独立的房地产开发业务经营体系，房地产开发业务的设计、施工及监理均通过公开招标方式进行。公司 的业务管理独立于控股股东及实际控制人。

2020-2022年度及2023年1-3月，公司营业收入分别为17,634,611.71万元、21,505,510.06万元、23,774,585.89万元和922,241.38万元。

公司营业收入主要来源于商品房销售收入，2020-2022年度及2023年1-3月，公司商品房销售收入分别为16,955,335.86万元、20,456,881.64万元、22,546,950.08万元和627,906.58万元，2020-2022年度的商品房销售收入占营业收入的比例均在90%以上。2022年度，公司商品房销售收入较2021年度增长10.22%，主要系公司结算项目数量及面积增加所致。

2020-2022年度及2023年1-3月，公司物业投资收入分别为639,821.23万元、987,466.88万元、1,056,405.90万元和259,483.70万元。

最近三年，随着公司持有型商业物业规模的持续扩大，物业投资收入呈逐年上升趋势。

公司其他业务收入主要来源于租赁服务及项目咨询费用、废料销售等。2020-2022年度及2023年1-3月，公司其他业务收入分别为38,432.82万元、60,488.04万元、59,321.95万元和12,619.53万元。

关键词：